Essa semana, grupos organizados na rede social Reddit fizeram com que ações de uma decadente loja de videogames decolassem mais de 500%, quebrando as expectativas do mercado financeiro e afundando fundos de investimento bilionários. Entenda aqui como Wall Street perdeu para a internet no próprio jogo.
sexta-feira 29 de janeiro de 2021 | Edição do dia
Foto: Tannen Maury/EPA via Shutterstock
Algo sem precedentes aconteceu no mundo das finanças essa semana. Como pode uma varejista de videogames, com fortes tendências a minguar em um mercado a cada dia mais virtual (principalmente com a pandemia), valorizar absurdamente em questão de horas? Uma ação inédita organizada em discussão pública em um dos mais famosos fóruns de internet deu um golpe de morte nos bilionários que apostaram contra a GameStop no cassinão de Wall Street.
Em primeiro lugar: o que é um “short selling” (ou uma “venda a descoberto”)? Um “short” é quando você pega uma ação por empréstimo (BTC) de uma corretora e vende a ação imediatamente pelo preço atual. Em seguida, você espera até que o preço caia, para que seja possível comprar a mesma ação por um preço menor e devolvê-la à corretora, mas ficando com a diferença.
Por exemplo: digamos que eu queira vender ABC por short, uma ação que está custando R$25. Eu pego uma ação por empréstimo e vendo ela imediatamente a R$25. Eu tenho, então, R$25, mas ainda devo o ativo ao corretor. Suponhamos então que o preço de ABC cai pra R$20, e eu decido comprar de volta por esse preço, devolvendo o ativo ao corretor de quem aluguei. Terminei, então, com um saldo de R$5, certo?
Porém, suponhamos que ao invés de cair, o preço de ABC subiu para R$45. Eu ainda preciso devolver aquele ativo que peguei com a corretora, mas vou ter que pagar muito mais pra conseguir ele de volta. Nesse cenário, acabei perdendo R$20. Como o preço pode subir indefinidamente, minhas perdas potenciais enquanto short seller são ilimitadas. Em algum ponto tenho que comprar e devolver as ações que aluguei. Quanto maior a alta dos preços, maior a perda.
Indo para a GameStop. Algumas semanas atrás, um usuário do Reddit na seção r/wallstreetbets (apostas de Wall Street) percebeu que um fundo de cobertura (hedge fund), um fundo de investimentos diversos, havia feito uma quantidade enorme de negociações short contra a GameStop. Então, os usuários convenceram todo mundo em um fórum a unir forças e comprar o maior número de ações da GameStop possíveis. Isso fez os preços decolarem e a posição tomada pelo fundo de cobertura começou a perder bilhões. As perdas ultrapassaram até mesmo o valor do próprio fundo: 13,1 bilhões de dólares.
Eventualmente, o fundo de cobertura teve que completar o short e comprar todas as ações da GameStop de volta, a preços muito, muito mais altos, fazendo com que eles subissem ainda mais. O nome disso é “short squeeze”. Agora o fundo de investimentos bilionário está declarando falência, e o fórum do reddit está combinando fazer a mesma operação em direção a outros fundos de cobertura bilionários, para causar um short squeeze neles e levá-los à falência também.
Por outro lado, os três maiores acionistas da GameStop, que apostaram no crescimento das ações à revelia da tendência real do mercado, faturaram 2 bilhões de dólares durante a alta astronômica.
No Brasil, o “efeito GameStop” já se apresentou, com um grupo de 8.000 pessoas no Telegram causando uma alta de 13% nas ações da seguradora IRB, hoje a tarde. Por todo o mundo a tática foi reproduzida, causando altas “artificiais” em empresas como a AMC Entertainment (+344%), a maior operadora de cinemas do mundo, e da BlackBerry (+31,70%).
Wall Street inteira e os tubarões do mercado financeiro mundial estão em guerra aberta, clamando que essa forma de ação conjunta de peixes pequenos aleatórios da internet deveria ser ilegal. A realidade é que os capitalistas do mercado financeiro perderam para as massas anônimas em seu próprio jogo.
