O mercado de ações de Wall Street entrou em colapso ontem e o Dow Jones fechou com a maior queda em pontos em sua história. Entre os desencadeantes: a suposição de Powell, o aumento das taxas de títulos de 10 anos e o aumento da taxa de emprego.
terça-feira 6 de fevereiro de 2018 | Edição do dia
O mercado de ações de Wall Street entrou em colapso ontem e o índice Dow Jones fechou com a maior queda em pontos de sua história, um assunto relacionado ao fato de que, em janeiro, atingiu seu nível mais alto, passando 26 mil pontos. Em termos percentuais, a queda é equivalente a 4,6%, o que, juntamente com a queda de 2,54 na sexta-feira, representa o maior declínio desde o convulsivo de fevereiro de 2016, quando acabou acumulando uma queda de 14%.
Em termos cumulativos a queda devasta tudo o que o estoque subiu desde o início do ano e colocou-o 1,5% abaixo do seu desempenho no final de 2017. O índice S&P 500 perdeu também 4,1% e o índice de tecnologia Nasdaq 3,8%.
Por outro lado, como efeito colateral, o índice Nikei do Japão e os principais mercados de ações europeus caíram fortemente (2,5%). Na América Latina, a queda mais abrupta ocorreu em Buenos Aires, em que o Merval caiu 4,5% acumulando uma queda de cerca de 11% nas últimas 3 rodas.
Causas imediatas
Os fatores imediatos que explicam a queda de Wall Street são vários.
O fato "original" seria vinculado ao de que os dados sobre o crescimento da taxa de emprego foram divulgados na semana passada - parece estranho, mas é real, o mercado de ações não gosta ... - e um aumento muito fraco nos salários nos Estados Unidos. Esta circunstância associada ao aumento do déficit fiscal previsto pela redução de impostos de Trump e à política de normalização das taxas de juros (elevando-as), aparentemente gerou medo entre os investidores de que a inflação cresce mais do que o esperado, que os Estados Unidos precisam atrair mais capital e, portanto, a Reserva Federal (Fed) precisa aumentar as taxas de curto prazo do que o planejado.
Essa circunstância contribuiu para produzir um aumento maior - que já estava chegando - da taxa de juros dos títulos do Tesouro de dez anos que excederam 2,8% no que representa o seu maior valor desde 2014. Por sua vez, e como uma espécie de profecia autorrealizável, se o aumento da taxa continuasse, poderia atrair mais fundos e retirar capital do mercado de ações, uma questão que levaria o estoque a cair e que aparece como um alerta para os acionistas.
Também na manhã de ontem houve a mudança de comando no FED. O substituto de Janet Yellen, Jerome Powell, foi jurado como o décimo sexto presidente do Banco Central dos Estados Unidos. É verdade que Powell foi apresentado como um continuador das políticas de Yellen, mas em uma economia cujos fundamentos permanecem fracos, com déficit fiscal que vai aumentar abruptamente e com Trump na Casa Branca, você nunca sabe.
Finalmente e como sempre, a queda do Dow Jones também responde a uma tomada de lucro para um mercado de ações que apenas em janeiro acumulou ganhos históricos de 6,5% representando o melhor desempenho de janeiro desde 1959.
Esses fatores, que, claro, estão longe de esgotar a lista, são alguns dos desencadeantes de uma queda no mercado de ações que é muito provável que continue nos próximos dias e no âmbito de uma economia fraca, com ativos financeiros supérfluos e sob a orientação de Donald Trump, é muito difícil imaginar onde você pode acabar.
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